Donate to Remove ads

Got a credit card? use our Credit Card & Finance Calculators

Thanks to johnstevens77,Bhoddhisatva,scotia,Anonymous,Cornytiv34, for Donating to support the site

VCT Cash Piles

Sophisticated and complex high-risk tax-sensitive investments in small companies: handle with care
naflod
2 Lemon pips
Posts: 100
Joined: November 5th, 2016, 7:40 pm
Has thanked: 67 times
Been thanked: 54 times

Re: VCT Cash Piles

#90180

Postby naflod » October 23rd, 2017, 6:02 pm

Hi BBB

Update before the new fund raisings all kick in, but even so the level has gone up by about 5 months' worth to just over 3.5 years.

Code: Select all

                               Invs (exc
                  fund               parked              6m       12m       6m       12m       war
                  raising Date       cash)      Cash     Pipeline Pipeline  realised realised  chest   years
2017              £m                 £000's     £000's   £000's   £000's    £000's   £000's    £000's
Albion Dev                30/06/2017 36,195     10,954   2,344              1,968              10,954  2.34
Albion Enterprise         31/03/2017 37,775     15,121            3,375              4,424     15,121  4.48
Albion Tech&Gen           30/06/2017 55,586     13,882   2,555              6,314              13,882  2.72
Albion VCT                31/03/2017 55,473     10,496            4,521              572       10,496  2.32
Baronsmead VT             31/03/2017 150,342    4,329    1,949              33                 4,329   1.11
Baronsmead 2VT            31/03/2017 181,337    2,711    2,074              46                 2,711   0.65
Br Smaller Cos            31/03/2017 56,519     29,314            6,600              16,690    29,314  4.44
Br Smaller Cos 2          30/06/2017 38,692     19,495   571                1,770              19,495  17.07
Chrysalis                 30/04/2017 17,797     7,508    1,050              3,222              7,508   3.58
Crown Place               30/06/2017 36,328     9,265             2,917              2,546     9,265   3.18
Downing One               31/03/2017 69,897     22,023            11,321             9,607     22,023  1.95
Edge H                    28/02/2017 3,640      1,927             144                          1,927   13.38
Elderstreet               30/06/2017 18,229     20,357   475                2,724              20,357  21.43
Foresight 1 Ord           30/06/2017 83,155     63,412   6,800              424                63,412  4.66
Income & Growth           31/03/2017 47,367     22,226   4,070              6,610              22,226  2.73
Maven 4 VCT               30/06/2017 28,108     2,151    964                303                2,151   1.12
Maven 5 VCT               31/05/2017 27,513     3,232    1,035              1,944              3,232   1.56
Mobeus I&G                30/06/2017 45,044     17,385   630                6,663              17,385  13.80
Mobeus I&G 2              31/03/2017 23,406     14,614            2,250              3,810     14,614  6.50
Mobeus I&G 4              31/12/2016 29,854     22,246            2,884              2,402     22,246  7.71
Northern VT               31/03/2017 54,082     26,583   1,000              10,807             26,583  13.29
Northern VT 2             31/03/2017 51,906     24,163            6,082              13,358    24,163  3.97
Northern VT 3             31/03/2017 60,447     14,081            6,856              12,394    14,081  2.05
Octopus Titan             30/04/2017 252,015    172,030  31,867             9,292              172,030 2.70
Pembroke "B"              31/03/2017 12,597     1,501             3,928              553       1,501   0.38
ProVen                    31/08/2017 66,283     34,252   3,553              9,559              34,252  4.82
ProVen G&I                31/08/2017 52,386     57,457   4,913              23,899             57,457  5.85
 
                  0.0                1,591,973  642,715  65,850   50,878    85,578   66,356    642,715 3.52

There have been some hefty special dividends, notably from the Northern and Mobeus stables, plus Proven are about to follow suit with both PGOO and PVN now trading ex div.

I will probably do an update incorporating the funds raised (plus any annual or six monthly accounts in the meantime) when the Northern and Baronsmead offers close. That is when I shall update the table with the fund managers' rewards for sitting on cash.

It does look like there is going to an awful lot of cash searching for investment opportunities swirling around before long.

naflod

naflod
2 Lemon pips
Posts: 100
Joined: November 5th, 2016, 7:40 pm
Has thanked: 67 times
Been thanked: 54 times

Re: VCT Cash Piles

#162438

Postby naflod » August 27th, 2018, 4:31 pm

Dear all

A much longer interval than I had intended since the last update. Surprisingly given the level of fund raising last season, the overall average shows just over two and a half years to be fully invested, heavily benefiting from the rate of investment by Octopus Titan who invested £54million in just six months

Code: Select all

                               Invs (exc
                  fund               parked              6m       12m       6m       12m       war
                  raising Date       cash)      Cash     Pipeline Pipeline  realised realised  chest   years
                  £m                 £000's     £000's   £000's   £000's    £000's   £000's    £000's
Albion Dev                31/03/2018 59,451     6,762             3,027              3,410     6,762   2.23
Albion Enterprise         31/12/2017 42,291     10,955            6,787              3,746     10,955  1.61
Albion Tech&Gen           31/03/2018 52,436     10,887            7,143              2,834     10,887  1.52
Albion VCT                31/12/2017 60,724     11,526            6,623              8,202     11,526  1.74
Baronsmead VT             31/03/2018 170,069    653      1,867              13,119             653     0.17
Baronsmead 2VT            31/03/2018 195,432    780      2,282              14,941             780     0.17
Br Smaller Cos            31/03/2018 64,092     19,764            8,244              6,529     19,764  2.40
Br Smaller Cos 2          30/06/2018 46,634     15,306   5,534              931                15,306  1.38
Chrysalis                 30/04/2018 16,639     5,909                       878                5,909
Crown Place               31/12/2017 40,917     9,406    2,997              748                9,406   1.57
Downing One               31/03/2018 81,588     35,456            11,117             19,262    35,456  3.19
Edge H                    28/02/2018 4,456      1,219             545                          1,219   2.24
Elderstreet               31/03/2018 20,828     15,987            5,572              4,439     15,987  2.87
Foresight 1 Ord           31/12/2017 77,963     61,870            17,900             17,721    61,870  3.46
Foresight 4 Ord           31/03/2018 64,092     10,655            674                9,843     10,655  15.8
Income & Growth           31/03/2018 45,290     37,776   3,104              4,514              37,776  6.09
Maven 4 VCT               31/12/2017 20,081     11,587            2,615              11,626    11,587  4.43
Maven 5 VCT               31/05/2018 22,931     4,346    925                2,696              4,346   2.35
Mobeus I&G                30/06/2018 43,549     32,064   3,660              610                32,064  4.38
Mobeus I&G 2              31/03/2018 26,885     20,559            4,040              5,940     20,559  5.09
Mobeus I&G 4              30/06/2018 33,033     24,366   3,060              3,184              24,366  3.98
Northern VT               31/03/2018 72,988     20,539   7,033              1,176              20,539  1.46
Northern VT 2             31/03/2018 61,432     25,540            10,265             7,535     25,540  2.49
Northern VT 3             31/03/2018 62,770     21,458            10,117             7,870     21,458  2.12
Octopus Titan             30/04/2018 364,442    242,237  54,892             9,486              242,237 2.21
Pembroke "B"              31/03/2018 23,694     3,577             5,602                        3,577   0.64
ProVen                    28/02/2018 73,840     28,671            7,997              12,560    28,671  3.59
ProVen G&I                28/02/2018 60,995     44,062            9,131              25,121    44,062  4.83
 
                  0.0                1,909,542  733,917  85,354   117,399   52,283   146,638   733,917 2.55

Mobeus 4's directors were obviously mindful of their almost 4 year time scale at the current rate of investment when suspending the DIS.

Hopefully all "companies waiting to trade" have been adjusted into the cash column, but as usual, please point out any errors or omissions that I have made.

naflod

naflod
2 Lemon pips
Posts: 100
Joined: November 5th, 2016, 7:40 pm
Has thanked: 67 times
Been thanked: 54 times

Re: VCT Cash Piles

#263348

Postby naflod » November 10th, 2019, 2:25 pm

Once again, a longer gap than intended and without the inclusion of current fundraisings

Code: Select all

                           Invs (exc
                                 parked                   6m       12m          6m       12m         war
                      Date       cash)        Cash     Pipeline  Pipeline    realised  realised     chest   years
                                 £000's     £000's      £000's    £000's      £000's    £000's     £000's
Albion Dev         30/06/2019     56,233     14,356       2,832                 1,382               14,356   2.53
Albion Enterprise  31/03/2019     59,146      8,083                 6,824                 8,748      8,083   1.18
Albion Tech&Gen    30/06/2019     81,090     14,031       2,728                 3,060               14,031   2.57
Albion VCT         31/03/2019     61,459      6,205                 2,292                 5,449      6,205   2.71
Baronsmead VT      31/03/2019    163,086      1,211       6,363                 5,770                1,211   0.10
Baronsmead 2VT     31/03/2019    183,709      1,943       7,207                 7,054                1,943   0.13
Br Smaller Cos     31/03/2019     59,513     21,000                 6,126                17,471     21,000   3.43
Br Smaller Cos 2   30/06/2019     43,725     25,522       6,867                 1,735               25,522   1.86
Crown Place        30/06/2019     49,943     16,083                 3,536                 2,686     16,083   4.55
Downing One        31/03/2019     84,664     17,222                12,501                 3,289     17,222   1.38
Edge H             28/02/2019      4,263      1,221                   611                            1,221   2.00
Draper Esprit      31/03/2019     28,678     10,455                 6,889                   856     10,455   1.52
Foresight 1 Ord    30/06/2019    112,774     19,810       8,956                   486               19,810   1.11
Foresight 4 Ord    31/03/2019     74,615     33,185                 8,281                 2,082     33,185   4.01
Income & Growth    31/03/2019     51,682     29,533       1,934                 2,294               29,533   7.64
Maven 4 VCT        30/06/2019     35,018     19,797       3,927                 3,472               19,797   2.52
Maven 5 VCT        31/05/2019     26,667     20,914       3,569                   205               20,914   2.93
Mobeus I&G         30/06/2019     48,296     28,977       2,301                10,013               28,977   6.30
Mobeus I&G 2       31/03/2019     29,006     19,696                 2,898                 2,935     19,696   6.80
Mobeus I&G 4       30/06/2019     36,093     23,535       1,787                 6,768               23,535   6.59
Northern VT        31/03/2019     71,183     27,245      12,963                12,757               27,245   1.05
Northern VT 2      31/03/2019     64,125     26,652                17,730                18,626     26,652   1.50
Northern VT 3      31/03/2019     69,811     19,405                18,342                15,700     19,405   1.06
Octopus Titan      30/04/2019    522,249    312,448      51,416                61,213              312,448   3.04
Pembroke "B"       31/03/2019     38,168      2,553                 9,074                            2,553   0.28
ProVen             31/08/2019     72,700     41,167       6,791                   101               41,167   3.03
ProVen G&I         31/08/2019     74,142     44,760      16,300                   136               44,760   1.37
Seneca B           31/12/2018        500      3,708                   500                            3,708   7.42
 
                               2,202,538    810,717     135,941    95,604     116,446    77,842    810,717   2.21

Mobeus group do appear to be sitting on large funds to invest already, prior to the current fundraising.

If anyone spots any errors and typos please let me know.

naflod

scotia
Lemon Quarter
Posts: 3561
Joined: November 4th, 2016, 8:43 pm
Has thanked: 2371 times
Been thanked: 1943 times

Re: VCT Cash Piles

#263351

Postby scotia » November 10th, 2019, 3:00 pm

naflod wrote:Once again, a longer gap than intended and without the inclusion of current fundraisings

Mobeus group do appear to be sitting on large funds to invest already, prior to the current fundraising.

naflod

Many thanks for the list - your Mobeus comment probably points to the reasons why the two Mobeus funds (IGV and MIG4) dropped their generous DRIS schemes - they clearly have plenty of cash.

naflod
2 Lemon pips
Posts: 100
Joined: November 5th, 2016, 7:40 pm
Has thanked: 67 times
Been thanked: 54 times

Re: VCT Cash Piles

#447551

Postby naflod » October 3rd, 2021, 6:41 pm

As the new season of fund raising gets under way, a (once again) long overdue update.

If you want a chuckle, look at how long it will take Edge to use their cash pile, although I am sure that they will manage to waste it far more quickly.

Code: Select all

                               Invs (exc
                               parked                  6m        12m         6m        12m         war
                   Date        cash)        Cash       Pipeline  Pipeline    realised  realised    chest    years
                               £000's       £000's     £000's    £000's      £000's    £000's      £000's
Albion Dev         31/12/2020  58,998       15,645               5,156                 1,201       15,645   3.03
Albion Enterprise  31/03/2021  60,615       24,429               7,326                 3,683       24,429   3.33
Albion Tech&Gen    30/06/2021  83,076       19,957     4,634                 1,587                 19,957   2.15
Albion VCT         31/03/2021  28,355       43,562               5,040                 30,620      43,562   8.64
Baronsmead VT      31/03/2021  174,029      42,849     6,527                 8,093                 42,849   3.28
Baronsmead 2VT     31/03/2021  201,016      37,767     7,267                 9,894                 37,767   2.60
Br Smaller Cos     31/03/2021  78,743       30,128               8,661                 2,302       30,128   3.48
Br Smaller Cos 2   30/06/2021  71,162       20,601     4,306                 471                   20,601   2.39
Crown Place        30/06/2021  50,454       27,426               8,326                 11,156      27,426   3.29
Downing One        31/03/2021  89,157       10,738               21,403                3,238       10,738   0.50
Edge H             28/02/2021  13,982       1,041                3                     102         1,041    347.00
Draper Esprit      31/03/2021  44,756       10,659               9,011                 2,520       10,659   1.18
Foresight 1 Ord    30/06/2021  150,320      14,070     6,274                 11,056                14,070   1.12
Foresight 4 Ord    30/06/2021  104,338      19,258     5,087                 5,652                 19,258   1.89
Income & Growth    31/03/2021  74,720       34,333     4,418                 6,716                 34,333   3.89
Maven 4 VCT        30/06/2021  71,290       11,266     2,517                 2,742                 11,266   2.24
Maven 5 VCT        31/05/2021  42,109       25,829     4,213                 2,516                 25,829   3.07
Mobeus I&G         30/06/2021  72,855       34,915     4,473                 6,607                 34,915   3.90
Mobeus I&G 2       31/03/2021  41,832       30,019               5,394                 8,839       30,019   5.57
Mobeus I&G 4       30/06/2021  60,040       27,532     3,835                 5,424                 27,532   3.59
Northern VT        31/03/2021  99,031       25,959     7,411                 18,301    3,077       25,959   1.75
Northern VT 2      31/03/2021  87,078       28,567               9,973                 18,917      28,567   2.86
Northern VT 3      31/03/2021  94,301       23,397               10,033                18,173      23,397   2.33
Octopus Titan      30/06/2021  1,024,358    220,695    52,434                29,782                220,695  2.10
Pembroke "B"       31/03/2021  119,079      12,420               14,632                4,543       12,420   0.85
ProVen             28/02/2021  90,095       37,014               8,551                 5,268       37,014   4.33
ProVen G&I         28/02/2021  99,888       36,669               10,010                5,354       36,669   3.66
Seneca B           30/06/2021  7,080        6,007      2,311                 848                   6,007    1.30
 
                               3,192,757    872,752    115,707   123,519     109,689   118,993     872,752  2.46


If you spot any errors, please let me know and I shall post the correction.

naflod

Vulgaris
2 Lemon pips
Posts: 113
Joined: February 11th, 2017, 7:14 pm
Has thanked: 1 time
Been thanked: 29 times

Re: VCT Cash Piles

#447637

Postby Vulgaris » October 4th, 2021, 9:07 am

Interesting. Asides from Edge, which is a a special case, the outstanding one is Albion VCT with an 8-year cash pile and an investment model that ceased to be viable after the 2015 changes in allowable investments. They've been excluded from Albion's recent raises, have had large recent realisations, and have already paid out c. 25% of value as a dividend this year. Looks to me like high odds of a further large payout along with radically changed focus.

UncleEbenezer
The full Lemon
Posts: 10692
Joined: November 4th, 2016, 8:17 pm
Has thanked: 1459 times
Been thanked: 2965 times

Re: VCT Cash Piles

#447673

Postby UncleEbenezer » October 4th, 2021, 10:39 am

Vulgaris wrote:Interesting. Asides from Edge, which is a a special case, the outstanding one is Albion VCT with an 8-year cash pile

I instinctively read that as a figure that must've been dated after big disposals but before the recent special divi. Hence a transient pile rather than a true hoard. If that's not the case then it looks like quite a big issue!

And ISTR Albion has already updated its investment mandate, broadly in line with its stable mates.

What stood out for me was the lower years-pipeline figures, around or below one year. Those seem to be the newer and/or less-popular VCTs whose offers don't rapidly fill!


Return to “Venture Capital Trusts (VCT's)”

Who is online

Users browsing this forum: No registered users and 11 guests